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误踩造假地雷怎么办?国家法律支持投资者依法索赔
[ 浏览点击:4 ] [ 发布时间:2019-06-10 ] 字体:[ ] [ 返回 ]

误踩造假地雷怎么办?国家法律支持投资者依法索赔

 

20194月,某上市公司在一季报中披露,其因虚假陈述责任,共收到《应诉通知书》等2798例,涉及诉讼请求金额5.26亿元;其中,二审判决公司赔偿592名原告,应赔偿金额9,455.87万元(其中已支付赔偿金额合计8,483.23万元);公司对尚在审理中的诉讼计提预计负债17,457.56万元。同月,该上市公司实际控制人涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关拘留。投资者在遭遇上市公司造假时,应如何应对的问题,再次成为市场焦点。

领会立法精神,增强维权意识

早在20021月,最高人民法院就下发了《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》(简称《通知》),并于同年12月出台了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》(简称《规定》),揭开了我国虚假陈述民事诉讼的序幕。在国家法律的支持下,十几年来,已有大量投资者拿起法律武器,为自己赢回了应得的权益。

证券市场有起伏,股票价格有波动,公司业绩有增减,投资结果有盈亏,虚假陈述行为提供了错误的信息,是一种侵权行为,其实施主体必须进行赔偿。充分领会国家立法保护投资者、惩戒违规者、促进市场规范发展的本意,在受到侵害时,投资者可主动依法维权。

对照自身实际,形成合理预期

法律保护投资者的权益,必须在合理的范围之内。《规定》第18条规定了虚假陈述与损害结果之间存在因果关系的情形:1.投资人所投资的是与虚假陈述直接关联的证券;2.投资人在虚假陈述实施日及以后,至揭露日或者更正日之前买入该证券;3.投资人在虚假陈述揭露日或者更正日及以后,因卖出该证券发生亏损,或者因持续持有该证券而产生亏损。通俗地讲,就是只有在造假日至造假暴露日之间买入,在造假暴露日后卖出或持有产生的损失,才能得到赔偿。不再规定时段买卖的,不能获得赔偿。投资者不可想当然地认为,只要自己投资的上市公司有虚假陈述,全部投资亏损都可以索赔。

需要特别关注的是,目前对《规定》“虚假陈述揭露日或者更正日”的认定,我国法院审判实务中分歧较大,有的以立案调查日为准,有的则以行政处罚告知书日为准,还有少量以媒体曝光、上市公司自行揭露日为准。法院对虚假陈述揭露日的认定,对投资者索赔影响巨大,投资者应做好心理准备。

借助专业力量,做好诉讼准备

根据《通知》第3条,虚假陈述民事赔偿案件的诉讼时效为两年,从中国证监会及其派出机构对虚假陈述行为作出处罚决定之日起计算。根据《通知》第5条,各直辖市、省会市、计划单列市或经济特区中级人民法院为一审管辖法院;地域管辖采用原告就被告原则。投资者应绷紧诉讼时效这根弦,避免丧失索赔机会;也应找对法院,以免被驳回。投资者应准备如下资料:1.索赔股票对账单(需显示成交时间、成交价格、成交股数、对账区间);2.沪市/深市证券账户卡复印件或者股东账户信息确认单(盖券商业务章);3.身份证复印件(可注明“仅供诉讼索赔使用”);4.本人姓名、联系电话、邮箱号、通讯地址等。

鉴于案件专业性较强,且需耗费较多的时间和精力,建议投资者委托或共同委托专业律师代理诉讼。公益性组织——中证中小投资者服务中心可提供证券支持诉讼服务和证券虚假陈诉案投资者损失计算软件服务,投资者可积极寻求其帮助,信任其计算结果。另外,根据201811月最高人民法院和中国证监会联合下发的《关于全面推进证券期货纠纷多元化解机制建设的意见》,未来大量虚假陈述民事赔偿案件将通过“示范诉讼+委托调解”解决,广大投资者有望更加方便、快速、有效地获得赔偿。

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